Davos Forum: ‘The end of the month has overtaken the end of the world’

The planet has plunged into a cycle of economic, political and social difficulties which, for the first time in years, has worried the Davos experts more than the climate crisis, writes columnist Philippe Escande.

Ever since La Fontaine and his fable The Cobbler and the Financier, we have known that money does not bring happiness and creates many worries. The world’s decision-makers, meeting in Davos from January 16 to 20, had better take a few mood-enhancing drugs before reading the annual report of the World Economic Forum, which is held every year in this Swiss Alpine resort, on the global risks threatening us.

Unveiled on January 11, this survey polls nearly 1,200 experts and decision-makers in economics, politics and civil society every year to find out what they consider to be the main risks threatening our societies in the short term (two years) and in the long term (10 years). For several years now, the dangers that have come to the forefront of their concerns have been the environment and climate change.

For the first time this year, the first short-term risk put forward by the experts is the economic situation, or rather, to use their terminology, «the cost of living crisis.» The end of the month has overtaken the end of the world, and the urgent has driven out the important. We’re now talking about the energy crisis, food crisis, inflation crisis and security crisis.

Vicious circle

For the forum’s executive director, Saadia Zahidi, the world has entered a vicious circle where economic, political and social difficulties are likely to be compounded. Inflation destroys purchasing power. To mitigate its effect, governments spend and go into debt, worsening their public finances.

The crisis then becomes political, when there is a lack of money to finance health, education and security, and then social, with a worsening of inequalities and extreme polarization between rich and poor. This nefarious cocktail becomes even more detrimental when these difficulties are combined with geopolitical tension and even wars. The rise in military budgets further weakens public authorities’ means, and thus the capacity to mitigate shocks.

So what will be left for the important? Because, for the next 10 years, decision-makers and experts are unambiguous: The greatest risk that could arise is the failure of policies to limit climate change, and the second, the failure of strategies to adapt to this warming. It is not forecasts but risks that are now haunting people’s minds.

And third on the list is the loss of biodiversity leading to the eventual collapse of ecosystems. American President (1953-1961) Dwight Eisenhower is credited with this maxim, studied in all management schools: What is important is rarely urgent and what is urgent is rarely important. In other words, we must rely on the environmental challenge to solve the economic and social crisis. This is the art, and the difficulty, of politics.

Originally published by: https://www.lemonde.fr/en/economy/article/2023/01/16/davos-forum-the-end-of-the-month-has-overtaken-the-end-of-the-world-and-the-urgent-has-driven-out-the-important_6011733_19.html

Foro de Davos: ‘El fin de mes ha superado al fin del mundo’

El planeta se ha sumergido en un ciclo de dificultades económicas, políticas y sociales que, por primera vez en años, ha preocupado a los expertos de Davos más que la crisis climática, escribe el columnista Philippe Escande.

Desde La Fontaine y su fábula El zapatero y el financiero sabemos que el dinero no da la felicidad y crea muchas preocupaciones. Los responsables de la toma de decisiones en el mundo, reunidos en Davos del 16 al 20 de enero, deberían tomar algunos medicamentos para mejorar el estado de ánimo antes de leer el informe anual del Foro Económico Mundial, que se celebra todos los años en este centro turístico alpino suizo, sobre los riesgos globales. amenazándonos.

Presentada el 11 de enero, esta encuesta a cerca de 1.200 expertos y tomadores de decisiones en economía, política y sociedad civil cada año para averiguar cuáles consideran que son los principales riesgos que amenazan a nuestras sociedades a corto plazo (dos años) y a largo plazo. plazo (10 años). Desde hace varios años, los peligros que han pasado al frente de sus preocupaciones han sido el medio ambiente y el cambio climático.

Por primera vez este año, el primer riesgo a corto plazo que plantean los expertos es la situación económica, o mejor dicho, para utilizar su terminología, «la crisis del coste de la vida». El fin de mes se ha adelantado al fin del mundo, y lo urgente ha desplazado a lo importante. Ahora estamos hablando de la crisis energética, la crisis alimentaria, la crisis inflacionaria y la crisis de seguridad.

Círculo vicioso

Para la directora ejecutiva del foro, Saadia Zahidi, el mundo ha entrado en un círculo vicioso en el que es probable que se agraven las dificultades económicas, políticas y sociales. La inflación destruye el poder adquisitivo. Para mitigar su efecto, los gobiernos gastan y se endeudan, empeorando sus finanzas públicas.

La crisis se vuelve entonces política, cuando falta dinero para financiar la salud, la educación y la seguridad, y luego social, con un recrudecimiento de las desigualdades y una extrema polarización entre ricos y pobres. Este cóctel nefasto se vuelve aún más perjudicial cuando estas dificultades se combinan con tensión geopolítica e incluso guerras. El aumento de los presupuestos militares debilita aún más los medios de las autoridades públicas y, por lo tanto, la capacidad para mitigar los impactos. Entonces, ¿qué quedará para lo importante? Porque, para los próximos 10 años, los decisores y expertos son inequívocos: el mayor riesgo que podría surgir es el fracaso de las políticas para limitar el cambio climático, y el segundo, el fracaso de las estrategias para adaptarse a este calentamiento. No son los pronósticos sino los riesgos los que ahora acechan en la mente de las personas.

Y el tercero en la lista es la pérdida de biodiversidad que conduce al eventual colapso de los ecosistemas. Al presidente estadounidense (1953-1961) Dwight Eisenhower se le atribuye esta máxima, estudiada en todas las escuelas de administración: lo importante rara vez es urgente y lo urgente rara vez es importante. En otras palabras, debemos apoyarnos en el desafío ambiental para resolver la crisis económica y social. Este es el arte y la dificultad de la política.

Publicado originalmente por: https://www.lemonde.fr/en/economy/article/2023/01/16/davos-forum-the-end-of-the-month-has-overtaken-the-end-of-the-world-and-the-urgent-has-driven-out-the-important_6011733_19.html